06:28
-1 C°
Пробки:   баллов
$
65.8568
74.6816

Двузначные показатели роста Adobe Systems обеспечат продолжение ралли

20 декабря 2018 года
1542
Двузначные показатели роста Adobe Systems обеспечат продолжение ралли
Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций компании Adobe Systems – ведущего мирового разработчика программных продуктов для графического дизайна, редактирования фото и видео, веб-разработки. На фоне значительного роста финансовых показателей по итогам последних кварталов и ожиданий сохранения этого тренда в дальнейшем, по акциям подтверждается рекомендация "Покупать" со среднесрочным потенциалом роста 26,1%.

Несколько лет назад Adobe кардинально изменила свою бизнес-модель в пользу продажи онлайн-подписки на облачные сервисы Creative Cloud, Document Cloud, Marketing Cloud, в которые вошли обновленные версии широко известных продуктов компании. В первое время менеджмент фиксировал сокращение выручки и прибыли, однако довольно скоро пользователи привыкли к новой системе, что позволило быстро наверстать упущенное. В последнее время Adobe стабильно демонстрирует двузначные темпы роста финансовых показателей.

Выручка компании в четвертом квартале 2018 финансового года увеличилась на 22,8%, достигнув рекордных $2,46 млрд и превысив консенсус-прогноз на уровне $2,43 млрд. Поступления от подписки на облачные сервисы составили 88,6% общей выручки, тогда как продажи продуктов в рамках традиционных каналов сбыта упали на 22%, а их доля в выручке упала до 6,1%. Продажи в сегменте Digital Media Solution поднялись на 23%, до $1,71 млрд - на фоне роста выручки сервиса Creative Cloud на 25,5%, до $1,45 млрд.

Географически продажи в Северной Америке поднялись на 22,2%, в регионе EMEA – на 26,4%, в Азии – на 18,6%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 19,4%, превысив $1,06 млрд, а операционная рентабельность уменьшилась на 1,2 п.п. – до 43%. Скорректированная прибыль на акцию взлетела на 45,2%, до $1,83, хотя и не дотянула немного до средней оценки аналитиков на уровне $1,88.

Компания активно развивает платформу искусственного интеллекта и машинного обучения Sensei, элементы которой уже начинают применяться в её продуктах. Также Adobe проводит активную политику M&A, купив в этом году разработчика облачных решений для маркетинга Marketo. Ранее компанией была поглощена Magento Commerce, разработчик CMS для интернет-магазинов.

"Акции Adobe System, на наш взгляд, являются интересной среднесрочной инвестиционной идеей. Мы подтверждаем рекомендацию “Покупать” и устанавливаем целевой уровень на отметке $290", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Игорь Додонов.

 

Пресс-релизы компании

Смотреть все
Сайт
16 января 2019 года
1454
Аналитический сервис "Яндекс Радар" подвел итоги декабрьского рейтинга интернет-проектов, посвященных тематике финансовых рынков. Сайт finam.ru занял первое место, ...
Двузначные показатели роста Adobe Systems обеспечат продолжение ралли
20 декабря 2018 года
1479
Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций компании Adobe Systems – ведущего мирового разработчика программных продуктов для графического дизайна, редактирования ...
Apple не теряет лидерской динамики
12 ноября 2018 года
1594
Аналитики ГК «ФИНАМ» актуализировали оценку акций компании Apple – одного из ведущих мировых производителей компьютеров, смартфонов и планшетов, а также программного ...
"ОГК-2" - рост производительности обеспечивает доходность
24 сентября 2018 года
1561
Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций ПАО "ОГК-2". Компания отчиталась о снижении прибыли по итогам прошедшего полугодия на 3,8% в основном за счет снижения ...
"Роснефть" не теряет перспектив роста
27 августа 2018 года
1636
Эксперты ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций "ПАО Роснефть" - одной из крупнейших нефтегазовых компаний полного цикла. По итогам первого полугодия компания ...

Свежие пресс-релизы

Смотреть все
Московский кредитный банк совместно с «Союзом пенсионеров России» по Москве  будет развивать проект «Социальное долголетие»
20 февраля 2019 года
382
Московский кредитный банк заключил соглашение о сотрудничестве с Общероссийской общественной организацией «Союз пенсионеров России» по Москве. В рамках сотрудничества ...
Клиника «Элит»
20 февраля 2019 года
419
Клиника «Элит» - это №1 стоматологический центр в Грузии. Здесь работают лучшие специалисты Грузии, которые регулярно совершенствуют уровень своих знаний, и проходят ...
Digital-конференция MEET FOR SPEED
20 февраля 2019 года
371
5 апреля Ingate проведёт самую многообещающую онлайн-конференцию года — Meet for Speed. В программе — актуальные выступления от ключевых игроков digital-рынка для ...
Российский рынок ноутбуков демонстрирует максимальную динамику роста за последние несколько лет
20 февраля 2019 года
366
Группа «М.Видео-Эльдорадо» (ПАО «М.видео», ММВБ: MVID), крупнейшая российская розничная компания по торговле электроникой и бытовой техникой, входящая в Группу САФМАР ...
Компания MEGASPORT определила лучшую спортивную обувь для зимнего бега
20 февраля 2019 года
404
Сеть магазинов спортивной экипировки MEGASPORT дала развёрнутые рекомендации по выбору спортивной экипировки для профессиональных спортсменов и любителей, практикующих ...
Лучшие пресс-службы
Группа ВТБ
138 пресс-релиза
Ингосстрах
125 пресс-релиза
ESET
26 пресс-релиза
Почта России
22 пресс-релиза
Pro-Vision Communications
22 пресс-релиза
Аэрофлот
20 пресс-релиза
Puzzle English
20 пресс-релиза
Ростелеком
19 пресс-релиза
Следуйте за нами