Отечественные аналитики сообщили о том, что средние процентные ставки по рублевым вкладам снизились до 14,5% годовых, что является минимальным значением с 2023 года. При этом отмечается, что кредитные организации закладывают в стоимость продуктов дальнейшее ослабление монетарной политики Центрального Банка, что приведет к более значительному уменьшению доходности.

В январе прошлого года средняя процентная ставка по депозитам была зафиксирована на уровне 21,2%. Эксперты выяснили, что за прошедший год доходность вкладов уменьшилась примерно на 6,7 процентных пункта, в то время как ключевую ставку снизили всего на 5%. Как оказалось, в начале 2025 года кредитные организации специально устанавливали более высокие процентные ставки на вклады, пытаясь обойти своих конкурентов и привлечь как можно больше клиентов. Причина такого подхода заключалась в ожидании дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Центральным Банком.

Но сейчас финансовые структуры меняют стоимость предлагаемых продуктов из-за снижения ключевой ставки. Именно по этой причине рынок заинтересован в депозитах на короткий срок. Практически никто не ждет того, что ключевая ставка сохранится на текущем значении даже в течение следующих шести месяцев. Самая высокая доходность фиксируется у трехмесячных депозитов – примерно 15,3%. Вклады на полгода можно открыть по максимальной ставке в 14,6%, а на один год – в 13,5%.

Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, прокомментировала данную ситуацию следующим образом: «К концу первого квартала текущего года мы не ждем значительных изменений в процентных ставках по вкладам. 13 февраля состоится очередное заседание Центрального Банка, на котором руководство ведомства может взять паузу в процессе ослабление денежно-кредитной политики. Если реализуется этот сценарий, то в таком случае у банков не будет никакого стимула и дальше уменьшать доходность депозитов».

При этом она убеждена, что ждать роста процентных ставок точно не стоит. Если в прошлом году кредитные организации активно боролись чуть ли не за каждого клиента, предлагая самые выгодные проценты по вкладам, то сейчас политика компаний изменилась. Дело в том, что клиенты постараются «запрыгнуть в последний вагон», поэтому спрос на финансовые продукты останется достаточно высоким. Однако уменьшение ставок по депозитам приводит к изменению баланса между ними и другими инструментами. Так, ожидается значительный переток денежных средств в акции и облигации практически сразу после того, как ключевая ставка снизится до 12-13% годовых.

Специалисты рекомендуют россиянам, желающим получать пассивный доход, приобрести облигации федерального займа с фиксированным купоном. По их словам, инвесторы уже начали активно пользоваться данным инструментом. На сегодняшний день доходность длинных ОФЗ составляет 14-15% годовых. Отмечается, что владельцы таких облигаций планируют заработать не только на купонных выплатах, но и на увеличении их стоимости. Таким образом, общий размер доходности данного инструмента может составить 20-25% за один год.

Пока что аналитики рекомендуют держать часть денежных средств на вкладах, так как ставки по ним остаются на высоком значении. Однако стоит готовиться к тому, что их доходность будет снижаться и дальше, поэтому необходимо искать альтернативные инструменты.